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瑞达期货:南美天气不佳 带动国内豆类走强
2021-01-04 16:38:51 来源:瑞达期货

  瑞达期货:南美天气不佳带,动国内豆类走强

  外盘走势:新年休市。

  盘面走势:①A2105收盘报5,741,较上一交易日-0.54%,成交量119,935手,持仓量88,478手,-3,262手;A5-9月价差149;②B2102收盘报4,192,较上一交易日1.75%,成交量43,386手,持仓量27,654手,-1,046;③M2105收盘报3,483,较上一交易日1.75%,成交量1,236,212手,持仓量1,669,465手,13,313手,江苏现货与M2105基差-83,与M2109基差-123,M5-9月价差-40;④Y2105合约收盘报7,984,较上一交易日1.24%,成交量540,823手,持仓量490,290手,-327,Y5-9月价差500。

  消息:1、布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周报称,截至12月29日的一周,阿根廷2020/21年度大豆播种进度达到87.5%,比一周前推进10.3个百分点,但是比去年同期低了2.1%。2、1月4日消息,阿根廷政府发布的数据显示,2020年1至11月份阿根廷大豆出口量为675万吨,出口金额23.1亿美元,相当于FOB均价为342.4美元/吨。

  市场报价:国产大豆价格5520。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3400,70。天津地区经销商报价,一级豆油8800。张家港经销商报价8940。广州贸易商报价9050。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单4315手,0手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单16227手,0。豆油仓单2821,-100手。截至12月25日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存84.52吨,较上周的85.59万吨减少了1.07万吨,降幅在1.25%,较去年同期的52.03万吨增加了62.44%。截至12月25日当周,国内豆油商业库存总量100.285万吨,较上周的102.07万吨减少了1.785万吨,降幅在1.75%。

  主力持仓:豆一2105合约前20名多头50794,-768,空头52886,366,净持仓-2092;豆二2102合约前20名多头18032,-306,空头19998,776,净持仓-1966。豆粕2105前20名多头1069110,4051,空头1299506,11158,净持仓-230396。豆油2105合约前20名多头297414,-7362,空头405422,1316,净持仓-108008。(单位:手)

  观点总结:豆一:黑龙江产区多地净粮装车价达到2.75-2.80元/斤,关内国产大豆价格局部小幅回升。继俄罗斯将对大豆征收30%出口关税推动国产大豆市场止跌回升后,CBOT大豆市场强势突破继续强化国产大豆市场看涨预期。中国是俄罗斯大豆的主要进口国,正常情况下每年进口数量在60-80万吨。进口俄豆成本大幅增加,有望提升国产大豆用量,为国产大豆带来需求提振,各方对国产大豆保持高位运行的预期较强。大豆市场经过本轮震荡后,贸易商和农户挺价动力提升,节前大豆需求增加,下游蛋白厂和食品企业备货量增加,大豆价格底部的支撑性更加牢固。预计豆一期货维持震荡偏强走势,可继续持有豆一2105期货多单或盘中逢低买入参与。

  豆二:布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周报称,截至12月29日的一周,阿根廷2020/21年度大豆播种进度达到87.5%,比一周前推进10.3个百分点,但是比去年同期低了2.1%。截至12月18日,巴西2020/21年度大豆播种进度为96%,高于一周前的93.5%,低于去年同期的96.2%,也低于历史均值96.7%。巴西及阿根廷的播种进度均慢于去年同期,显示天气因素对播种的影响。从进口船货来看,截至12月11日,国内港口到港31船203.7万吨,到港量较上周有所增加,增加了部分港口的压力。盘面来看,豆二表现为宽幅震荡,盘中顺势操作为主。

  豆粕:因美豆去库存情况依旧以及市场担心南美天气,对南美种植有所影响,美豆走势偏强,带动国内豆类走势偏强。另外,进口成本高企,目前美湾大豆12-2月船期大豆盘面毛利在14-117元/吨,扣除150-180元/吨加工费后,盘面净榨利仍处于亏损,油厂提价意愿强烈,提振粕价。国内方面,水产养殖基本停滞,及禽类养殖持续亏损,禽料需求下降幅度较大,成交量可能受到一定影响。另外,年底生猪集中出栏,导致猪饲料需求放缓。拖累豆粕价格。加上,价格涨至高位后,下游消费有所放缓,豆粕提价后消费清淡,部分油厂已经胀库停机,其中西南油厂因胀库已经全线停机,限制豆粕价格。盘面上来看,短期豆粕跟盘震荡,但预计回调幅度有限,前期3100元/吨附近的剩余多单继续持有。

  豆油:美豆方面,受出口表现良好,以及南美天气的不确定因素较大的影响,美豆持续上涨,带动国内豆类上涨。加上豆粕胀库,导致油厂开机率下行,上周油厂压榨量降至171万吨降幅9.2%,豆油库存进一步降至95.8万吨周比降4.44%,豆油库存持续下降,加上棕榈油以及菜油的库存水平总体来看依然不高,给油脂带来了较强的支撑。预计春节前油脂行情整体将保持高位偏强运行。但近期油脂涨至高位后成交持续清淡,高位震荡较为剧烈,需把握好进出场节奏。盘面上,豆油2105上方关注8000一带的压力情况,下方关注40日均线的支撑情况。

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